조금 더 쉽게 상장할 수 있는 특례 상장이라는 게 있다던데 그게 뭔가요?

일반 상장 말고 더 쉽게 상장할 수 있는 방법이라고 하던데, 이에 대해서 가르쳐주시면 감사드리겠습니다.

안녕하세요!

주주리걸 박현욱입니다.

IPO에는 말씀주신대로 일반 상장과 특례 상장 제도가 있습니다.

특례 상장에 대해서 간단히 설명드리면 다음과 같은 것이 있습니다.

  • 이익미실현 상장 (테슬라 상장이라고도 합니다)
  • 기술기반 상장
  • 사업모델 상장
  • 성장성 특례

이익 미실현 상장은 모든 기업이 대상이며, 시총 500억 & 매출액 30억원 & 최근 2개 사업연도 평균 매출증가율 20%를 요건으로 합니다.

기술기반이나 사업모델 상장은 중소기업이, 전문평가기관의 기술성/사업성 평가서를 바탕으로 자기자본은 10억 이상 혹은 시가총액이 90억원 이상이 되어야 합니다.

성장성특례 상장은 상장주선인의 추천으로 진행이 되기에, 상장주선인의 성장성 보고서를 기반으로 합니다. 대신 풋백옵션을 6개월간 상장사가 부담하게 됩니다. (풋백옵션은 공모가가 일정 수준 이하로 하락할 경우 공모가 대비 90%로 다시 일반 투자자에게서 사야하는 의무입니다)

회사의 상황에 맞게 특례 상장 제도를 활용하시면 되겠습니다. 참고로 기술 기반 상장은 외부 객관화된 평기가관에 의해 철저한 평가가 이루어지므로 이 점도 고려해주시길 바랍니다.

감사합니다.

안녕하세요, 뚜뚜뚜님.
위 주주 리걸 스태프 님의 답변에 일부 추가하여 답변 드립니다.

  1. 업종별 통상 특례 상장
  • 이익미실현 : 비신약개발 기업 위주
  • 기술기반 : 신약개발 기업 위주
  • 사업모델 : 플랫폼 서비스 기업 위주
  1. 이유
  • 이익미실현의 경우, 재무상황에 대한 심사 필요
  • 기술기반, 사업모델의 경우, 기술성에 대한 심사 필요
  • 사업모델의 경우, 기술성은 다소 낮더라도 사업성이 뛰어난 경우 해당
  1. 기타
  • 성장성 특례의 경우, 풋백옵션 존재로 다소 보수적으로 기업가치를 산정할 수 있고, 기술성 평가를 받을 것을 권고하는 것으로 보임

감사합니다.

디케이엘파트너스 법률사무소
전병주 올림

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두 분 모두 상세히 말씀주셔서 감사합니다!!